پیش بینی قیمت طلای جهانی / موتور رشد طلا روشن شد

اونس جهانی طلا (XAU/USD) پس از یک هفته پرتنش، روز جمعه با عبور از مرز ۳۳۷۰ دلار و تقویت مومنتوم صعودی، هفته را در مدار مثبت به پایان رساند. بازارها اکنون با تمرکز بر داده‌های کلان اقتصادی آمریکا و بازنگری در انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو، مسیر آتی طلا را زیر ذره‌بین دارند.

به گزارش تجارت نیوز، هفته گذشته با کاهش نسبی تنش‌های ژئوپلیتیک آغاز شد؛ ملاقات ترامپ با پوتین و وعده تضمین‌های امنیتی به اوکراین، ریسک‌های سیستماتیک را تعدیل کرد. با این حال، بازارهای ریسک‌گریز در نیمه ابتدایی هفته مانع سقوط شدید طلا شدند.

اواسط هفته، ترامپ با حمله به فدرال رزرو و درخواست استعفای «لیزا کوک» عضو هیات‌مدیره به اتهام تخلف مالی، فضای سیاست‌گذاری پولی را ملتهب کرد و همزمان افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، زمینه رشد محدود طلا را فراهم آورد.

داده‌های PMI و فشار دوباره دلار
چهارشنبه انتشار داده‌های اولیه PMI ماه آگوست S&P، با رشد شاخص ترکیبی به ۵۵.۴ واحد، نشانه‌ای از تداوم گسترش فعالیت اقتصادی بخش خصوصی بود.

تحلیل «کریس ویلیامسون» اقتصاددان ارشد S&P، بر احتمال افزایش تورم مصرف‌کننده در ماه‌های آتی تاکید داشت و این داده‌ها در نگاه تاریخی با سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو هم‌خوانی داشتند؛ عاملی که دلار را تقویت و طلا را در نیمه دوم هفته تحت فشار قرار داد.

چرخش سیاستی پاول و جهش پایانی طلا
جمعه اما همه نگاه‌ها به سخنرانی جروم پاول در سمپوزیوم جکسون هول دوخته شد. رئیس فدرال رزرو با اعلام چارچوب جدید «هدف‌گذاری انعطاف‌پذیر تورم» و حذف استراتژی جبرانی، بر افزایش ریسک‌های نزولی بازار کار تاکید کرد و اثرات تورمی تعرفه‌ها را موقتی خواند. این لحن انبساطی باعث افت بازده اوراق و سقوط دلار شد تا طلا در معاملات پایانی، جهش معناداری را تجربه کند.

داده‌های کلان؛ محرک اصلی هفته معاملاتی پیش رو
هفته جدید میلادی با انتشار سفارش کالاهای بادوام آمریکا در روز سه‌شنبه آغاز می‌شود؛ پس از افت ۹.۳ درصدی ماه ژوئن، بازار انتظار کاهش چهار درصدی دیگر را دارد.

پنجشنبه، بازنگری رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم و جمعه شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم منتشر خواهد شد. رشد بیش از انتظار PCE می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تضعیف کرده و فشار نزولی بر طلا وارد کند، اما داده ضعیف، مسیر صعودی طلا را تقویت خواهد کرد.

در این میان، بازارها با احتمال ۹۰ درصدی کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر، همچنان سناریوی چرخش تدریجی سیاست پولی در سه‌ماهه پایانی سال را پیش‌خور کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی
از منظر تکنیکال، عبور RSI از سطح ۵۰ و شکست میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه در محدوده ۳۳۵۰ دلار، بیانگر افزایش تقاضای خرید است. در سناریوی صعودی، مقاومت‌های ۳۴۰۰ دلار و ۳۴۳۰ دلار و در نهایت سقف تاریخی ۳۵۰۰ دلار پیش روی طلا قرار دارند.

در مقابل، حمایت‌ها در ۳۳۵۰ دلار و ۳۳۱۵ (میانگین ۱۰۰ روزه) و ۳۲۸۵ دلار (فیبوناچی اصلاحی ۲۳.۶ درصد روند صعودی ژانویه و ژوئن) قابل‌ مشاهده هستند.